昆明机床的产品具有明显的进口替代效应，未来仍能保持较快增长。同时，公司高端机床产品需求依旧旺盛。因此，我们预计公司08、09年EPS分别为0.70元和0.95元，且公司当前的估值水平低于行业平均水平；因此，我们维持公司“增持”的评级。

　　公司上半年实现营业收入8.09亿元，较去年同期增长46.75%；净利润1.48亿元，同比增长56.95%；实现每股收益0.35元，符合我们的预期。

　　公司上半年机床产品实现销售6.5亿元，同比增长46.61%，高于行业平均34%的